英伟达Vera Rubin出货提速 带动供应链企业盈利翻倍

Vera Rubin出货加速叠加英伟达的双引擎战略，推高了该公司新一代产品价格，带动广达、纬创等供应链企业盈利翻倍，相关企业普遍预期营收将快速增长。

英伟达最新AI机柜「Vera Rubin」已进入量产阶段，同时还推出了AI推理机柜「Groq 3 LPX」。两款新产品的价格达到上一代产品的两倍，AI供应链整体表现得到大幅提升。

分析师预测，台积电、鸿海、广达电脑、纬创、台达电、奇宏电子、双鸿电子等企业的业绩，从第四季度到明年上半年都将保持向好。英伟达此前已发布由鸿海精密组装、交付给微软的首款量产Vera Rubin NVL72机柜。

该款机柜的生产线实现100%自动化，展示了鸿海的高端制造能力。谷歌、甲骨文、CoreWeave、SpaceX等云服务巨头都是这款新一代机柜的客户。

Vera Rubin机柜基于第三代MGX架构打造，每个计算托盘都由机械臂100%自动化组装，每分钟可完成一套组装。计算托盘取消了连接线缆、风扇和软管，采用全液冷设计，单台机柜可搭载18个计算托盘和9个交换托盘。

市场调研机构TrendForce预测，GB300机壳将在2026年成为英伟达主要出货动力，需求将持续到2027年上半年。之后下一代VR200机壳将接过主力位置，预计2027年成为出货份额最高的产品。

TrendForce预计，包括GB、VR系列在内的NVL72机柜，2027年出货量将同比增长50%以上。结合VR机柜平均售价达到GB300两倍，上游晶圆、HBM等核心组件价格预计上涨两个因素，2027年NVL72机柜总产值将超过7100亿美元，年增长率达到214%，将带动包括ODM系统厂商、电源、散热厂商在内的AI数据中心供应链增长。

鸿海轮值CEO蒋志恒此前表示，AI服务器机架出货量今年逐季度增长，第三季度出货量预计环比实现两位数增长，鸿海全年维持两位数以上增长的目标不变。英伟达下一代AI服务器机架平台Vera Rubin预计第四季度开始大规模出货，明年将成为主力产品。

鸿海全球AI服务器市场份额持续提升，正朝着50%的目标推进。Vera Rubin的验证工作已于第三季度逐步完成，供应链和产能已经就绪，出货量从第四季度开始将持续增长。

当前GB系列产品需求稳定，预计至少维持到明年。除GPU相关产品外，鸿海今年在ASIC服务器领域的市场份额也预计大幅增长，将根据客户和项目需求，参与模块、冷却系统、计算托盘、机架整合等核心环节的业务。

广达方面表示，Vera Rubin已于第三季度进入新产品量产过渡阶段，过渡过程进展十分顺利。广达AI服务器第三季度销售额预计实现两位数增长，全年相关业绩预计翻倍。

纬创也已经启动Vera Rubin服务器的量产，除核心生产基地中国台湾外，未来还将在美国得克萨斯州工厂投入量产新产品。